杠杆基金7月最高涨55,杠杆基金再展雄风
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  有消息称,一份由住建部和财政部制定的《关于在城市市政公用领域推广和规范政府与社会力量合作的指导意见》发布在即。届时,在城市污水处理领域厂网一体的PPP模式将在项目的新建、改扩建和运营中大力推广,项目补贴、贷款贴息等一系列政策措施将会推出。受此消息刺激,环保股大受追捧,其中兴蓉投资涨停。投资环保产业的杠杆基金申万环保B(150185)也涨停,创出了上市以来的新高。

  记者 高丽霞

  其实,随着大盘本周连续上涨,杠杆基金在休整一段时间后又开始热身了,不少品种再展雄风。如富国军工B(150182)在市场猛炒军工股时也出现连续大涨:周一冲击涨停、周二涨停,前四个交易日累计上涨25.5%。商品B(150097)周二也出现涨停,前四个交易日涨13.01%。

  7月份的行情已经完美收官,受政策、沪港通等多重因素影响,蓝筹股表现抢眼,上证指数大涨7.48%。作为市场反弹先锋的杠杆基金更是集体狂欢,表现十分抢眼。同花顺统计数据显示,53只股票型分级基金B份额7月份平均上涨了15.77%。

  有消息称,国内将对地产商开放银行间市场,监管层将允许已上市房企在银行间市场发行中期票据。地产股在这一朦胧利好的刺激下,昨天也较活跃,跟踪地产板块的杠杆基金房地产B一度大涨7%以上,收盘涨3.52%,前四个交易日累计上涨12.25%。

  7月平均上涨近16%

  目前房地产股的估值普遍较低,房地产指数在市场核心指数中的相对投资价值也较为显著。一位基金经理表示,估值优势使得地产板块仍然有着突出的“吸金效应”,喜欢地产股的境外市场资金流向内地地产板块的趋势将在年底前逐渐体现,地产板块仍然值得看好。在下半年销售环境好于上半年的情况下,房地产板块全年业绩有望保持稳中有增的态势。

  7月以来,A股市场利好不断,指数大涨带动杠杆基金百花齐放。同花顺统计数据显示,截止到7月30日,53只股票型分级基金B份额平均上涨了15.77%。其中37只杠杆基金涨幅超过了额10%,信诚中证800有色指数分级B、招商中证商品B、信诚中证800金融指数分级B二级市场上的涨幅均超过了50%,位居涨幅前三名,信诚800有色B涨幅更是高达55%。此外,信诚旗下同系列基金信诚300B涨幅也高达17%。

  此外,证券B、非银行B和信息B等杠杆基金本周也较为活跃,其中信息B本周累计上涨11.19%、非银行涨10%、证券B涨 9.78%。

  表现抢眼的还有银华系列杠杆基金。如银华300B、银华锐进分别上涨28.18%、21.61%、银牙鑫瑞涨18.55%、银华鑫利11.73%。

  对于B类杠杆基金的活跃,歌道投资徐浙波表示,本周大盘五连阳,迭创反弹新高,对投资者来说,如能够承受一定的风险,选择B类杠杆基金应该是不错的机会,尤其是在市场能够确立涨势的时候。如近期军工股大涨时,若选择个股有困难,杠杆基金军工B就是不错的选择。同样,如果看好房地产股的行情,但又不知到底该选哪家房企更好时,就可以买加杠杆的房地产基金国泰房地产B(150118)。

  值得注意的是,银华锐进作为市场上规模最大的杠杆基金,区间交投十分活跃,总成交额高达73.55亿元,高居杠杆基金成交榜首,占期间全市场杠杆份额交易量总和的30%以上。

  私募薛先生表示,如果踏空近期的反弹,在强势行情确立之下,依旧有救的方法,其中一个就是可以考虑杠杆基金,如银华锐进,只要大盘强势,它的表现会比多数的指标股行情好很多,大盘本周累计涨幅为4%,而银华锐进的涨幅在8%以上,这就是杠杆基金的魅力。另外,跟踪以低估值蓝筹为主的行业类杠杆基金也可以关注,如房地产B、证券B、商品B、资源B和非银行B等。

  数据显示,截至上周五(7月25日),银华锐进的净值杠杆高达4.07倍,是市场上仅有的两只杠杆倍数在4倍以上的杠杆基金,而其高杠杆优势也在本周一(7月28日)的反弹中得到了充分发挥,银华锐进本周一大涨9.26%,盘中更是一度涨停。

  目前市场上有50只分级指数基金,私募薛先生建议,挑选时要注意三个条件:一是流动性好,目前市场最受追捧的杠杆基金是银华锐进;二是价格杠杆足够高,最好在2倍以上(详见附表);三是折溢价水平较低,如申万进取虽然杠杆较大,但溢价率太高,涨幅就不如银华锐进。

  行业杠杆基金涨势更凌厉

  另外,跟踪中证90等权指数的银华鑫利是典型的蓝筹指数,因为中证90等权指数由上证50指数和深成指构成。在沪港通越来越近的背景下,预计低估值蓝筹股会保持活跃,银华鑫利的价值也有望得到体现。

  事实上,在市场风格向蓝筹转换之际,有色、银行、地产等权重板块领涨,相关的几只行业性杠杆基金涨幅尤其喜人。除了上述排名前三的杠杆类基金外,证券B、鹏华资源B、房地产B涨幅也均在30%以上,位居前列。

  此外,由于军工主题在资产证券化和临近八一的热点窗口期,富国军工B也大涨29.75%。其中7月30日,受军工行业改革将有大动作等利好消息,航天军工板块有36只股票上涨,其中1只涨停、4只超9%,中证军工价格指数上涨1.45%,创近40个月以来的新高,触及7318.6点。富国军工B也成为当日市场上唯一一只涨停的分级基金B份额,成交金额达3886.88万元。

  今年以来军工板块表现抢眼,持续震荡上扬,5月初至今上涨趋势开始明朗。数据显示,截至7月30日,中证军工价格指数从5月至今涨幅已达27.35%。期间,富国军工B上涨69.81%,成交额为4.79亿元,换手率高达735.13%,交易十分活跃。而从4月23日上市以来,富国军工B已上涨73.05%。

  成长风格杠杆指基今年表现更佳

  市场的短期风格变化变化急剧。但拉长时间看,代表中小盘成长风格的中证500指数今年以来表现好于沪深300,截至7月30日,沪深300接近于收平(涨0.06%),而中证500涨幅为9.89%。

  中证500指数最新成分股显示,其成分股主要分布在医药生物、房地产、化工、电子(申银万国[微博]一级行业分类)等成长性较好的行业。

  从今年以来的表现看,13只股票分级基金进取份额(海通分类)中,有7只取得正回报,其中表现最好的是两只明显偏中小盘成长风格的中证500B基金,即信诚500B和工银500B。

  以工银瑞信[微博]中证500B为例,WIND数据统计,截至7月30日,其今年以来参考净值增长为12.62%。最近一年、最近两年则分别以31.26%、35.72%的总回报位居同类探花。

  投资建议:风格轮动  投资可各取所需

  针对未来市场表现,目前市场分歧较大。信诚沪深300基金经理吴雅楠认为,在经济持续转暖的大环境下,蓝筹股的春天正在到来;而由蓝筹股发动并带领的本轮行情,很可能从结构性行情转变为整体强势行情。因此,建议投资者关注大盘杠杆指基B份额,利用杠杆“撬动”行情。

  吴雅楠表示,随着10月沪港通的启航,以及蓝筹ETF期权上市的箭在弦上,蓝筹股有望迎来风格切换的持续行情,“海外QFII已经见机启动,国内机构资金也有配置需求。在经济定向刺激和货币定向宽松的联合政策催化下,低估值的金融和有色等蓝筹板块迎来估值修复行情。分级基金的杠杆份额放大了蓝筹股的弹性,为投资者提供了有效的反弹工具。”

  另有业内人士则称,大盘蓝筹具备的投资价值正被市场发现,但从长远看,成长股仍然是主角。投资者可根据市场行情和自身的偏好进行投资。

  好买基金研究中心表示,短期内蓝筹估值修复行情可能继续,但创业板等成长股若经过风险释放,仍可能卷土重来。

  因此激进型的投资者可选择蓝筹风格或者表现较好的成长风格杠杆基金。如果还看好大盘蓝筹,可以关注银华鑫利。截至30日,其价格杠杆为2.39倍,在主流分级里仅次于银华锐进和商品B,并且存在6.47%折价。其次,其跟踪指数为等权90,符合本轮大盘蓝筹风格。此外,银华鑫利的规模为5亿多份,规模适中,流通性好。如果看好成长风格,则可关注工银500B。

  在行业性分级基金中,房地产B、军工B和银华鑫瑞的溢价率不高,流动性也较好,涨幅靠前,价格杠杆适中。银华鑫瑞有-6.45%的折价率,杠杆为2.21倍。军工B虽然杠杆为中等水平,溢价率偏高,恰好在八一建军节的主题概念期间,仍有热度。

  “恐高”投资者关注:蓝筹ETF及分级基金A份额

  对稳健型的投资者而言,集中了大盘蓝筹股的ETF也是不错的投资对象。近期在蓝筹大涨的背景下,上证180ETF也备受市场青睐,交投日趋活跃。7月30日,华安上证180ETF收报成交量达到3.35亿股,成交金额达到7.03亿元,创出近半年新高。

  上交所[微博]数据显示,华安上证180ETF近期净申购量也明显提升,并直接推动该基金总规模超过135亿元,上证单市场ETF排名第二,稳居全部ETF第一军团。

  7月份该基金净值增长率达达9.44%,赚钱效应明显。且由于分红使得上证180ETF今年内以来“战胜”指数已经2.24个百分点,预期全年超过3%。

  华安基金[微博]被动投资部总监许之彦认为,国内宏观经济自二季度以来开始出现企稳迹象,政府加大了微刺激力度,央行[微博]也通过定向降准调整资金结构,银行间利率市场继续下滑。对蓝筹股市场形成利好。

  此外,对“恐高”者而言,部分杠杆基金的稳健部分也有不错的投资价值。具体如银华稳进,目前约定年收益率为6%,截至7月30日,其收盘价位0.937元,折价率为9.38%,隐含收益率高达6.64%。在当前各类“宝宝”基金收益纷纷破5之际,银华稳进对低风险偏好投资者来说极具投资价值,同时,如果持有期间发生下拆,投资收益还将会得到进一步提高。与此同时,富国军工A档期约定收益率也有6%,适合保守型投资人。

  《投资快报》发自广州

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